๐ฐ ๅฉ็ๆฏไป้บผ？็จ 10 ๅ้ๆๆๅๆฏ、้ๆฏ่ไฝ ่ทๅ ็้ไฟ
ไฝ ๅฏไปฅๆ「ๅฉ็」ๆณๆๅ้ข็ๅนๆ ผ：็ถไฝ ๅๅฐ่ณ้，้่ฆไปๅบๅคๅฐๆๆฌ；็ถไฝ ๆ้ขๅญ่ตทไพๆๅๅบๅป，่ฝ็ฒๅพๅคๅฐๅๅ ฑ。 ๅฉ็็ไผผๆฝ่ฑก，ไฝๅฎๆฏๅคฉ้ฝๅจๅฝฑ้ฟไฝ ็ๅญๆฌพๅฉๆฏ、ๆฟ่ฒธๆไป้、ไฟก็จๅกๅพช็ฐๅฉๆฏ，็่ณ่กๅธ่ๆฟๅธ็็ฑๅบฆ。
ไธ、ๅฉ็ๅฐๅบๆฏไป้บผ？ไธๅฅ่ฉฑ่ฌๆธ ๆฅ
ๅฉ็＝ไธๆฎตๆ้ๅ ง，ไฝฟ็จ่ณ้ๆไปๅบ็「ๅฉๆฏ」ๅ ๆฌ้็ๆฏไพ。 ๆๅธธ่ฆ็่กจ็คบๆนๅผๆฏ「ๅนดๅฉ็」，ไพๅฆ 3% ไปฃ่กจ：ไปฅไธๅนด็บๆ，ๆฌ้ๆฏ 100 ๅ ็่ณ้ไฝฟ็จๆๆฌๅคง็ดๆฏ 3 ๅ （ๆฆๅฟตไธ）。
็จๆ็ฐกๅฎ็ไพๅญ（ๅ ไธ็ฎก่คๅฉ่ๅๆ）：
- ไฝ ๅ 10 ่ฌๅ ，ๅนดๅฉ็ 3%，ไธๅนดๅฉๆฏ็ด 3,000 ๅ 。
- ไฝ ๅญ 10 ่ฌๅ ，ๅนดๅฉ็ 1.5%，ไธๅนดๅฉๆฏ็ด 1,500 ๅ 。
ๅไธ็ญๆฌ้，ๅฉ็่ถ้ซ：ๅๆฌพๆด่ฒด、ๅญๆฌพ（ๆๆ่ณๅจไฝ้ขจ้ชๅทฅๅ ท）ๅ ฑ้ ฌๆด้ซ。
ไบ、ๅๆฏ、้ๆฏๅจๅไป้บผ？็บไป้บผๅคฎ่ก่ฆ่ชฟๅฉ็？
ๆฐ่่ชช็「ๅๆฏ」「้ๆฏ」，ๅคๅๆฏๆๅคฎ่ก่ชฟๆดๆฟ็ญๅฉ็ๆๅผๅฐๅธๅ ด็ญๆๅฉ็็ๆนๅ，็ฎ็ๆฏๅจๅ ฉๅ็ฎๆจไน้ๅๅนณ่กก：
- ็ฉๅน็ฉฉๅฎ（้่จๅฏๆง）
- ๆฏๆฐฃ็ฉฉๅฎ（้ฟๅ ้็ฑๆ่กฐ้้ๆทฑ）
| ๆฟ็ญๅไฝ | ้ๅธธๆณ้ๆ | ๅธธ่ฆๅฏไฝ็จ / ไปฃๅน |
|---|---|---|
| ๅๆฏ | ่ฎๅ้ข่ฎ่ฒด，ๆๅถ้็ฑ้ๆฑ，ๅฃไฝ้่จ | ๆฏๆฐฃ้ๆบซ、่ณ้ๆดไฟๅฎ，ๅธๅ ดๆตๅๆงๅ็ท |
| ้ๆฏ | ่ฎๅ้ข่ฎไพฟๅฎ，ๅบๆฟๆถ่ฒป่ๆ่ณ，ๆๆฌๆฏๆฐฃ | ่ฅ้ๆฑ่ขซๆ่ตท่ไพ็ตฆ่ทไธไธ，้่จๅฃๅไธๅ |
้้ปๆฏ：ๅๆฏ／้ๆฏไธๆฏๅฅฝๅฃ็ๆจ็ฑค，่ๆฏๅคฎ่กๅจไธๅๆฏๆฐฃ่้่จๆ ๅขไธ็「่ชฟ็ฏๅทฅๅ ท」。
ไธ、ๅฉ็ๆ้บผๅฝฑ้ฟไฝ ็่ทๅ ？็จ็ๆดปๅ ดๆฏๅฟซ้ๅฐ็ ง
1）ๅญๆฌพๆ：ๅฉ็่ถ้ซ，ๅฎๅญ/่ฒจๅนฃๅๅทฅๅ ท่ถๆๅธๅผๅ
- ๅๆฏๅพ：ๅฎๅญๅฉ็、่ฒจๅนฃๅธๅ ดๅฉ็้ๅธธๆ่ท่ไธๅ，ๅญ้ข็ๅๅ ฑ่ฎๅพๆด「ๅๆจฃ」。
- ้ๆฏๅพ：ๅญๆฌพๅฉๆฏ่ฎ่，ๅพๅคไบบๆ้ๅงๅฐๆพๅ ถไปๆถ็ไพๆบ（ไพๅฆๅตๅธ、่กๆฏ、ๆ้ขจ้ชๆด้ซ็่ณ็ข）。
2）ๆฟ่ฒธๆ：ๅฉ็ๅฝฑ้ฟๆไป้่็ธฝๅฉๆฏ（ๅฐคๅ ถๆฏๆตฎๅๅฉ็）
- ๅๆฏ：ๆฟ่ฒธๅฉ็ไธๅ，ๆไป้ๅฃๅ่ฎๅคง，ๅฎถๅบญๅฏๆฏ้ ๆๅพ่ขซๆ ๅฃ。
- ้ๆฏ：ๆฟ่ฒธๅฉ็ไธ้，ๆไป้ๅฃๅๆธ่ผ，็พ้ๆตๆดๅฏฌ้ฌ。
ๆ้：่ฅไฝ ๆฏๅบๅฎๅฉ็ๆฟ่ฒธ，็ญๆๅ งๅฝฑ้ฟ่ผๅฐ；่ฅๆฏๆตฎๅๅฉ็ๆฟ่ฒธ，ๅฉ็่ฎๅ้ๅธธๆด็ดๆฅ。
3）ไฟก็จๅก/ไฟก่ฒธๆ：ๅๆฏๆ「้ซๅฉ่ฒ ๅต」ๆ็
- ไฟก็จๅกๅพช็ฐๅฉๆฏ、ไฟก่ฒธๅฉ็้ๅธธ่ๅธๅ ดๅฉ็/่ณ้ๆๆฌ้ฃๅ。
- ๅๆฏ็ฐๅขไธ，่ถๆ่็้ซๅฉ่ฒ ๅต，ๆๆฌ่ถ้ซ。
4）ๆ่ณๆ：ๅฉ็ๆๅฝฑ้ฟๅตๅธ、่ก็ฅจไผฐๅผ่่ณ้ๆตๅ
- ๅตๅธ：ๅฉ็（ๆฎๅฉ็）ไธๅ，ๆขๆๅตๅธๅนๆ ผ้ๅธธไธ่ท；ๅฉ็ไธ้，ๅตๅธๅนๆ ผ้ๅธธไธๆผฒ。
- ่ก็ฅจ：ๅฉ็ไธๅๆ，่ณ้ๆๆฌ่ฎ้ซ、ๆ็พ็ๆ้ซ，ๅฐ้ซไผฐๅผๆ้ซๆ้ท่ก็ๅฃๅๅพๅพๆดๆ้กฏ。
- ่ณ้ๆตๅ：ๅๆฏๆ，่ณ้ๅฏ่ฝๅๅฅฝๅๅจ็ญ็ซฏไฝ้ขจ้ชๅทฅๅ ท；้ๆฏๆ，่ณ้ๆดๅฏ่ฝๅพ้ขจ้ช่ณ็ขๅฐๆพๅๅ ฑ。
ๅ、ไฝ ๅธธ่ฝๅฐไฝๅฎนๆๆททๆท็ 3 ๅๅ่ฉ
1）ๅ็ฎๅฉ็ vs ๅฏฆ่ณชๅฉ็
- ๅ็ฎๅฉ็：ไฝ ็ๅฐ็ๅฉ็ๆธๅญ（ไพๅฆๅฎๅญ 1.8%）。
- ๅฏฆ่ณชๅฉ็：ๆฃๆ้่จๅพ็「็ๆญฃ่ณผ่ฒทๅๅๅ ฑ」。
ไพ：่ฅๅญๆฌพๅฉ็ 2%，ไฝ้่จ 3%，ไฝ ็่ณผ่ฒทๅๅ ถๅฏฆๆฏๅ้็（ๅฏฆ่ณชๅๅ ฑ็บ่ฒ ）。
2）็ก้ขจ้ชๅฉ็（Risk-free rate）
้่ๅฎๅนๅธธ็จ「ๅๅนฃๅฅ、ๅๆ้็ๆฟๅบๅ ฌๅตๆฎๅฉ็」่ฟไผผ็ก้ขจ้ชๅฉ็，็จไพ็ถไฝไผฐๅผ่ๆ็พ็ๅบๅบง（ๅๅพไธๅ ้ขจ้ชๆบข้ ฌ）。
3）ๆฎๅฉ็ๆฒ็ท（Yield curve）
ๆๅไธๅๆฟๅบๅ ฌๅตๅจไธๅๅฐๆๅนด้็ๆฎๅฉ็็ซๆๆฒ็ท，ๅฐฑ่ฝ็ๅบๅธๅ ดๅฐๆชไพๅฉ็、้่จ่ๆฏๆฐฃ็็ถๅ้ ๆ。 ๅธธ่ฝๅฐ็「ๅๆ」ๆฏๆ็ญๆๅฉ็้ซๆผ้ทๆๅฉ็，ๅธๅ ด้ๅธธ่งฃ่ฎ็บๆชไพๅฏ่ฝ้ๆฏ、ๆฏๆฐฃ่ฝๅผฑ้ขจ้ชๅ้ซ（ไฝไธๆฏไฟ่ญ）。
ไบ、10 ๅ้ๅ ฅ้：ไฝ ๅช่ฆ่จไฝ็ 5 ๅฅ่ฉฑ
- ๅฉ็ๆฏๅ้ข็ๅนๆ ผ：ๅๆฌพๆๆฌ่ๅญๆฌพๅๅ ฑ้ฝ็น่ๅฎ่ฝ。
- ๅๆฏๆๅถ้ๆฑ、้ๆฏๅบๆฟ้ๆฑ：ๅคฎ่ก็จๅฎไพ่ชฟ็ฏๆฏๆฐฃ่้่จ。
- ๅฉ็ไธๅ，ๅตๅธๅนๆ ผ้ๅธธไธ่ท；ๅฉ็ไธ้，ๅตๅธๅนๆ ผ้ๅธธไธๆผฒ。
- ๅฉ็้ซไธไธๅฎๅฅฝ、ไฝไธไธๅฎๅฃ：่ฆ็็ถๆ็้่จ่ๆฏๆฐฃ่ๆฏ。
- ็ฎก็็พ้ๆตๆฏ็ๅฉ็ๆด้่ฆ：ๅ ้กงๅฅฝ่ฒ ๅตๆๆฌ่้ขจ้ชๆฟๅๅบฆ，ๅ่ซๆ่ณๅธๅฑ。
FAQ：ๆฐๆๆๅธธๅ็ 4 ๅๅ้ก
Q1：ๅๆฏไธๅฎๆฏๅฉ็ฉบๅ？
ไธไธๅฎ。ๅๆฏๅธธ่ฆๆ่ฎ้ขจ้ช่ณ็ขๆฟๅฃ，ไฝ่ฅๅๆฏไปฃ่กจ็ถๆฟไปๆ้ๆง，ไธ้่จๅฏๆ่ขซๆงๅถ，ๅธๅ ดไนๅฏ่ฝๆๅฎ่ฆ็บ「็งฉๅบๅๆญธ」。 ้้ปๅจๆผ：ๅๆฏ็้ๅบฆ、ๅน ๅบฆ，ไปฅๅไผๆฅญ็ฒๅฉ่ฝๅฆๆถๅๆด้ซ็่ณ้ๆๆฌ。
Q2：้ๆฏไธๅฎๆ้่จๅ？
ไธไธๅฎ。่ฅๆฏๆฐฃๅพๅผฑ、้ๆฑไธ่ถณ、ๆ้่กๆพๆฌพ่ๆ่ณๆ้กๅไฟๅฎ，ๅณไฝฟ้ๆฏ，้่จไนๅฏ่ฝ่ตทไธไพ。 ้่จๆฏๅฆไธๅ，ๅๆฑบๆผ้ๆฑๆฏๅฆ่ขซๆ่ตทไธฆ่ถ ้ไพ็ตฆ่ฝๅ。
Q3：็บไป้บผๅคฎ่ก้ๆฏไบ，ๆ็ๆฟ่ฒธๅฉ็ๆฒๆ้ฆฌไธ้？
ๆฟ่ฒธๅฉ็้คไบ่ทๆฟ็ญๅฉ็ๆ้，ไนๆๅๆ ้่ก่ณ้ๆๆฌ、้ขจ้ชๆง็ฎก、ๅๆฅญ็ซถ็ญ、ไปฅๅๅธๅ ดๅฉ็（ไธญ้ท็ซฏๅฉ็）่ฎๅ。 ๅ ๆญคๅณๅฐๅธธๆๆ้ๅทฎ，ไธไธไธๅฎไธๆฏไธๅๆ 。
Q4：ๆ้่ฆๆฏๅคฉ็ฏๅฉ็ๅ？
ๅคๆธไบบไธ้่ฆ。ๆดๆๆ็ๅๆณๆฏ：ๅจๅๆฏๆๅฉ็ๅ้ซๆ，ๅชๅ ่็้ซๅฉ่ฒ ๅต่็พ้ๆตๅฎๅ จ；ๅจ้ๆฏๆๅฉ็ๅไฝๆ， ๅ่ฉไผฐ้ทๆๆ่ณ่่ณ็ข้ ็ฝฎ（ไป้็ฌฆๅ้ขจ้ชๆฟๅๅบฆ）。
็ต่ช：็จ「ๅฉ็่ฆ่ง」่ฎไฝ ็่ฒกๅๆฑบ็ญๆด็ฉฉ
ๅฉ็ไธๆฏๅชๆๆ่ณไบบๆ้่ฆๆ็ๅ่ฉ，ๅฎ็ดๆฅๅฝฑ้ฟไฝ ๆฏๅๆ็็พ้ๆต่่ณ็ขๅนๆ ผ็่ตทไผ。 ๆๅฉ็็ถๆ「่ณ้ๆๆฌ็ๆบซๅบฆ่จ」，ไฝ ๅฐฑๆดๅฎนๆ็่งฃๅธๅ ด็บไป้บผ็ฑ、็บไป้บผๅท，ไน่ฝ่ฎ็่ฒกๆฑบ็ญๆดๆ้่ผฏ่ๆดๅฏๆง。
๐ฌ ็่จ่่
ไฝ ็ฎๅๆฏ「ๆฟ่ฒธๆ、ๅญๆฌพๆ、้ๆฏๆ่ณๆ」？ๅๆฏๆ้ๆฏๅฐไฝ ๅฝฑ้ฟๆๅคง็ๆฏๅชไธๅก（ๆฟ่ฒธ、ๅญๆฌพ、่กๅธ、ๅตๅธ）？
ๆญก่ฟๅจไธๆน็่จไฝ ็ๆ ๅข่ๅ้ก，ๆๅฏไปฅๅ็จๆด่ฒผ่ฟไฝ ๅฏฆ้็ๆณ็ๆนๅผๆด็ๅค่ฎ่ๅๆณ。